новости, достопримечательности, история, карта, фотогалерея Донецкой области
Донбасс информационный - путеводитель по Донецкой области

Новости Донецка и области

24 февраля 2015 года

Почему инвесторы из ЕС очень хотят продать свои украинские банки

Александр Охрименко

Александр Охрименко

Получился казус. Украина подписала Соглашение об ассоциации с ЕС. Казалось бы, теперь европейские инвесторы должны активно начать инвестировать деньги в Украину - а получается наоборот: даже те инвесторы из ЕС, которые раньше инвестировали в украинские банки, теперь очень хотят уйти из нашей страны. Почему? Ведь, по логике, Соглашение об ассоциации с ЕС отрывает новые возможности для европейских инвесторов. Может, просто европейские инвесторы еще не поняли всех преимуществ инвестирования денег в Украину? Или не осознали, что после Майдана Украина имеет самое реформаторское правительство за всю историю и поэтому очень нуждается в инвестициях? Вот тут и руководитель МВФ госпожа Лагард заявила, что Украине нужно как минимум 40 млрд. долл. за четыре года. Но уже понятно, что европейские инвесторы, а точнее – банкиры, этого не услышали.

К сожалению, массовое бегство европейских инвесторов из украинского банковского сектора имеет причины очень веские. Ходят слухи, что первый тост за столом некоторых европейских инвесторов сейчас звучит так: «А немцы и шведы были самые умные». И действительно, продажа украинских банков немецкими и шведскими инвесторами оказалась очень умным ходом. Можете себе представить,если  бы немецкий Коммерцбанк остался собственником банка "Форум" и в него бы ввели временную администрацию, а потом ликвидировали? Вот это бы был мировой скандал!

Причина проблем европейских инвесторов, которые вложили деньги в украинский банковский сектор, возникла не сейчас, она тянется со времен кризиса 2008-2009, а точнее – с 2005-2007 годов, с того самого момента, как европейцы совершили ошибку, решив купить украинские банки.

Утверждение, что европейские инвесторы начали покупать украинские банки благодаря Оранжевой революции – полный абсурд. Первый банк "Ажио" те же шведы купили задолго до этой самой революции. Что касается популярности инвестирования денег в украинские банки, то это была заслуга не Оранжевой революции, а мировой моды на ипотечное кредитование, начавшейся с 2002 года. Вначале этот ажиотаж охватил США и ЕС, а потом банкам стало тесно на местных рынках и они начали активно скупать банки в других странах - прежде всего, с целью развития ипотеки. Европейские инвесторы, например, тот же Раффайзен, скупали банки не только в Украине, но и в Сербии, Албании, России и даже Беларуси и Молдове.

Уже тогда умные люди предостерегали их от ошибок, говоря: нельзя в Украине работать так, как работают в Австрии или Германии. Но разве они когда-либо слушали украинских экспертов? В результате, все они совершили еще тогда самую большую ошибку, которая теперь стоит их банкам будущего.

Особо умные европейские начальники придумали такую хитрость: европейские материнские банки привлекали на мировом рынке доллары или евро в долг по ставке 2-4%, а потом давали эти деньги в долг своим украинским дочкам под 5-7%. А уже украинские дочки выдавали валютные ипотечные кредиты под 10-12%. И они были уверены, что поступали очень хитро, переложив все валютные риски на должников по ипотечным кредитам. Они были абсолютно уверены, что украинцы всегда будут погашать  кредиты в валюте, даже если гривна девальвирует. Наивность им стоила дорого. Хотя еще тогда им советовали не заниматься этим ненадежным делом, а если уж они решили завоевать украинский рынок ипотечного кредитования, то брать кредиты в валюте, продавать валюту и выдавать ипотечные кредиты в гривне – пусть даже по ставке 10-15%. Тогда в случае девальвации гривны не было бы массовых неплатежей по ипотечным кредитам. Мало того, можно было бы даже в условиях девальвации гривны наращивать ипотечное кредитование в гривне. А это, в свою очередь, стимулировало бы спрос на недвижимость, давало бы заработок строителям, формировало спрос на металл и цемент. Короче, делало бы действительно полезное дело, которое бы стимулировало рост экономики даже во время кризиса. Тогда бы и кризис 2008-2009 годов можно было бы пережить проще и даже быстрее. Но они решили, что это не понадобится. А оказалось, что в Украине не только высокая рентабельность и шикарный доход от кредитования, в отличие от стран ЕС, но и немаленькие риски. Иначе и не бывает - это в любом учебнике по МВА записано. Учиться нужно было лучше.

Что получилось теперь. Если еще кризис 2008-2009 годов худо-бедно пережили за счет специальных валютных аукционов для погашения долгов по валютным ипотечным кредитам, то кризис после Евромайдана оказался более странным и ужасным. Курс доллара уже приближается к 30 грн, а это значит, что скоро вообще прекратятся все платежи по валютным ипотечным кредитам. И кто кого перехитрил?

Теперь уже европейские инвесторы поняли свою ошибку, но исправить ее невозможно. Если конвертировать валютные ипотечные кредиты по курсу 8 грн, получится слишком большая разница, покрывать которую придется за счет капитала банка. В результате, банки, принадлежащие собственникам в ЕС, получат отрицательный капитал. А это значит, что в эти банки придется вводить временную администрацию - или же европейские инвесторы должны внести деньги. Тут возникает другая проблема: очень сложно объяснить зарубежным инвесторам, почему они обязаны покрывать за счет своих денег убытки в Украине. Причем убытки громадные. Может, они и любят Украину, но не так сильно, чтобы отдавать миллиарды долларов или евро из-за того, что благодаря реформам правительства Арсения Яценюка девальвация достигла 300%.

Итак, европейские владельцы украинских банков - в тупике. Если до Майдана их банки еще можно было продать с дисконтом, то теперь они даже даром никому не нужны. Сейчас, получая в "подарок" украинский банк, новый собственник сразу же должен где-то найти деньги, чтобы погасить депозиты желающим немедленно их забрать, и при этом внести деньги в банк, чтобы списать убытки по валютным ипотечным кредитам. Получается, что даже если банк стоит одну гривну, вложить в него придется даже больше его стоимости, так как сумма дополнительных инвестиций в банк измеряется миллиардами.

Пока ситуацию банков с европейским капиталом спасает то, что МВФ - против любых конвертаций валютных кредитов по льготному курсу. Фактически МВФ летом прошлого года сорвал принятие закона о конвертации валютных кредитов по курсу 8 грн. Теперь уже даже нереально думать о курсе 8 грн при таком обвале текущего курса. Но тянуть это вечно - нереально. В связи с остановкой платежей по ипотечным кредитам почти все банки с европейскими инвесторами в несколько раз увеличили резервы под проблемные кредиты и в результате по итогам 2014 года получили громадные убытки. Резервы вычитаются из доходов. Но это было еще по курсу на конец 2014 года, а теперь резервы нужно опять нарастить - и так до бесконечности.

Вот к чему приводит одна ошибка. Если бы тогда, в 2005 году, они послушали умного совета и запустили бы гривневое ипотечное кредитование, сейчас у них не было бы проблем. Возможно, они даже хвастались бы прибылью. А что теперь делать - уже никто не знает...

Александр Охрименко

По информации Сайта MIGnews.com.ua. www.mignews.com.ua

 

Группы в социальных сетях: Группа Донбасс информационный в ВКонтакте   Группа Донбасс информационный в Facebook   Донбасс информационный в Одноклассниках   Донбасс информационный в Твиттере
Отправить пост в социальную сеть:

Архив Новостей

2019 апрель
2019 март
2019 февраль
2019 январь
2018 декабрь
2018 ноябрь
2018 октябрь
2018 сентябрь
2018 август
2018 июль
2018 июнь
2018 май
2018 апрель
2018 март
2018 февраль
2018 январь
2017 декабрь
2017 ноябрь
2017 октябрь
2017 сентябрь
2017 август
2017 июль
2017 июнь
2017 май
2017 апрель
2017 март
2017 февраль
2017 январь
2016 декабрь
2016 ноябрь
2016 октябрь
2016 сентябрь
2016 август
2016 июль
2016 июнь
2016 май
2016 апрель
2016 март
2016 февраль
2016 январь
2015 декабрь
2015 ноябрь
2015 октябрь
2015 сентябрь
2015 август
2015 июль
2015 июнь
2015 май
2015 апрель
2015 март
2015 февраль
2015 январь
2014 декабрь
2014 ноябрь
2014 октябрь
2014 сентябрь
2014 август
2014 июль
2014 июнь
2014 май
2014 апрель
2014 март
2014 февраль
2014 январь
2013 декабрь
2013 ноябрь
2013 октябрь
2013 сентябрь
2013 август
2013 июль
2013 июнь
2013 май
2013 апрель
2013 март
2013 февраль
2013 январь
2012 декабрь
2012 ноябрь
2012 октябрь
2012 сентябрь
2012 август
2012 июль
2012 июнь
2012 май
2012 апрель
2012 март
2012 февраль
2012 январь
2011 декабрь
2011 ноябрь
2011 октябрь
2011 сентябрь
2011 август
stat24.meta.ua
Copyright © 2011 - 2019 | www.donbass-info.com | При копировании информации с сайта активная ссылка обязательна!